Garanții înscrise în registrele publice
Două avize de ipotecă mobiliară asociate Liberty Galați figurează în registrele publice, fiecare pentru o valoare garantată de 2,86 miliarde de euro. Creditorul menționat în documente este Greensill Capital (UK) Limited, fost finanțator al grupului GFG Alliance. Valoarea cumulată a celor două garanții ajunge astfel la 5,72 miliarde de euro, însă sumele înscrise reprezintă plafonul garantat prin documentele respective, nu o confirmare a unei datorii curente de aceeași valoare.
Garanțiile au fost constituite în anul 2019, în baza unor contracte semnate la 29 iulie între Greensill Capital și două societăți înregistrate în Marea Britanie: Liberty Galați & Skopje Limited și Liberty Holdco Galați & Skopje Limited. Obiectul ipotecilor îl reprezintă acțiunile deținute de aceste entități, iar garanțiile acoperă creanțe și obligații prezente sau viitoare, precum și costurile și cheltuielile care ar putea apărea în legătură cu executarea lor.
| Element | Date din documentele publice |
|---|---|
| Creditor ipotecar | Greensill Capital (UK) Limited |
| Număr de garanții | Două ipoteci mobiliare |
| Valoarea fiecărei garanții | 2,86 miliarde de euro |
| Data prelungirii | 30 iulie 2024 |
| Active garantate | Acțiuni deținute prin două societăți britanice |
Administratorul: tranzacția privește activele
Avizele de prelungire a ipotecilor au fost înregistrate la 30 iulie 2024, în baza contractelor din 2019. În acest context, administratorul concordatar al Liberty Galați, Remus Borza, susține că existența garanțiilor nu blochează procesul de vânzare pregătit pentru combinat. Explicația sa este legată de diferența dintre vânzarea unor acțiuni și valorificarea unor active industriale.
„Ipoteca este pe acțiuni. Or noi vindem active. Una-i una, alta-i alta. Nu suntem în fața unui transfer de business, nu se vinde o societate. Nu se vând acțiunile”, a declarat Remus Borza.
Potrivit administratorului concordatar, obiectul tranzacției nu este transferul societății care deține combinatul și nici preluarea acțiunilor acesteia, ci vânzarea platformei industriale și a bunurilor necesare funcționării sale. În această structură, ipotecile constituite asupra acțiunilor nu ar avea același efect juridic asupra activelor care urmează să fie valorificate.
Diferența dintre acțiuni și active
Clarificarea este importantă deoarece preluarea acțiunilor unei societăți ar însemna, în mod obișnuit, și asumarea situației patrimoniale a acelei societăți, inclusiv a obligațiilor sale. În schimb, o tranzacție centrată pe active permite delimitarea bunurilor scoase la vânzare de pasivul entității care le deține. Administratorul a indicat că pasivul asociat companiei este de aproximativ 1,3 miliarde de euro, ceea ce ar face diferența dintre cele două tipuri de tranzacție esențială pentru orice potențial cumpărător.
„Când se vând acțiuni, se vinde și pasivul. Dar cine ar lua pasiv de 1,3 miliarde de euro? Doar statul are creanțe de 600 de milioane de euro, prin ANAF și Eximbank”, a afirmat administratorul concordatar.
Declarațiile indică faptul că obligațiile financiare ale companiei și creanțele creditorilor reprezintă unul dintre punctele centrale ale procesului de valorificare. În cazul unei vânzări de acțiuni, cumpărătorul ar prelua societatea împreună cu structura sa juridică și financiară. În varianta anunțată pentru Liberty Galați, sunt urmărite activele industriale, nu schimbarea proprietarului asupra societății prin transfer de acțiuni.
Ce intră în obiectul valorificării
Conform informațiilor prezentate de Remus Borza, planul vizează platforma industrială de la Galați și infrastructura necesară desfășurării activității. Printre elementele menționate se află aproximativ 1.600 de hectare de terenuri și active industriale care ocupă sute de mii de metri pătrați. Sursa disponibilă nu detaliază lista completă a instalațiilor, clădirilor și echipamentelor incluse în pachet, astfel că amploarea exactă a bunurilor scoase la vânzare urmează să fie stabilită prin documentele procedurii.
Pentru comunitatea locală, modul în care este structurată tranzacția are consecințe directe asupra perspectivelor platformei siderurgice. Liberty Galați este un obiectiv industrial de mari dimensiuni, iar separarea activelor de acțiuni poate influența profilul cumpărătorului interesat și condițiile în care activitatea ar putea continua. În același timp, informațiile despre ipoteci și despre pasiv arată complexitatea juridică și financiară a procesului.
Greensill Capital, fost finanțator al grupului
Greensill Capital (UK) Limited apare în documentele analizate în calitate de creditor ipotecar. Compania a finanțat anterior grupul GFG Alliance, din care face parte structura asociată Liberty Galați. Ipotecile au fost constituite pentru garantarea unor obligații prezente și viitoare, iar prelungirea lor a fost înscrisă în registrele publice în 2024. Aceste mențiuni nu schimbă, potrivit administratorului concordatar, natura actualului proces, construit în jurul activelor și nu al acțiunilor.
În etapa următoare, interesul public se va concentra asupra condițiilor concrete ale valorificării, asupra activelor incluse și asupra modului în care vor fi protejate creanțele. Pentru moment, poziția comunicată de administrator este că ipotecile asupra acțiunilor nu împiedică vânzarea platformei industriale. Documentele publice arată însă că tranzacția se desfășoară într-un cadru cu garanții financiare semnificative și cu obligații de ordinul miliardelor de euro.
